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开闸未定银行慎对直投业务

发布时间:2020-03-26 17:55:58 阅读: 来源:儿童床厂家

日前有媒体援引消息人士的话表示,银行直投业务(直接股权投资业务)有望今年下半年开闸,但昨日又有消息称——“商业银行直投梦依然遥远”。值得注意的是,虽然商业银行对直投业务兴趣颇浓,但同时也担忧相关风险的防范。

银行关注风险控制

“对于直投业务,至少我们银行在激励机制、风控机制上还有待完善”。昨日,一股份制银行投行部副总,在面对商业银行是否已准备好直投业务开闸的询问时,对《每日经济新闻》坦承。

该人士回忆,上世纪80年代到90年代,很多银行直接投资了实体企业,最终有相当部分资金无法收回。“相比与信托和保险,银行机构的混业经营模式最有优势,但目前银行的企业文化和经营模式与直投还有冲突。”

光大证券行业分析师金麟在接受《每日经济新闻》采访时表示,相比与高回报、高失败率的VC(风险投资)和PE(私募股权投资)业务,商业银行长期以来的主营业务是信贷,习惯了在类似债权融资中,通过抵押、质押资产寻求风险最小化的操作。

“银行的经营文化相对比较保守,直投业务的高失败率也与银行当前的风控体系不符,”金麟认为。

可能先在四大行试点

值得注意的是,当前在境外经济危机的冲击下,实体企业估值普遍水平较低,是PE介入的良好时机。另一方面,银行拥有雄厚资金实力,与实体企业的高粘合度关系,以及对企业现金、信息流的控制能力,也具备了直投业务的基础。

有媒体分析称,商业银行直投业务开闸,可能先在四大国有商业银行试点,然后再扩展到其他股份制商业银行。同时,商业银行开展直投业务,不可能做实体,更可能去投资金融机构。

上述判断也得到了业内人士的认同。“这两年我们投行部参与的最大一单业务,即我们银行完成对某城商行的入股。”前述银行投行部人士向本报透露,不过最终的投资并没有独立保留在投行部,而是作为总行的一项对外投资计算。

而在金麟看来,未来直投业务开闸后,商业银行有必要通过设立SBU(战略事业单元),通过成立独立事业部的形式,重新搭建业务平台。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇则表示,银行直投业务更可能通过设立投资子公司的模式运行。

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